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最新!中国驻休斯敦总领事发表致美南地区各界朋友的一封公开信,贵金属“夏日狂欢”,黄金连涨七周突破1900点
中国外交部通知美方关闭美国驻成都总领事馆
2020年7月24日上午,中国外交部通知美国驻华使馆,中方决定撤销对美国驻成都总领事馆的设立和运行许可,并对该总领事馆停止一切业务和活动提出具体要求。
7月21日,美方单方面挑起事端,突然要求中方关闭驻休斯敦总领事馆,严重违反国际法和国际关系基本准则及中美领事条约有关规定,严重破坏中美关系。中方上述举措是对美方无理行径的正当和必要反应,符合国际法和国际关系基本准则,符合外交惯例。
中美之间出现目前的局面,是中方不愿看到的,责任完全在美方。我们再次敦促美方立即撤销有关错误决定,为两国关系重归正常创造必要条件。
当地时间7月24日,中国驻休斯敦总领事蔡伟发表《致美南地区各界朋友的一封公开信》,继续强烈谴责美方突然要求关闭中美建交后中方在美国开设的第一个总领馆,指出该总领馆的工作赢得了美南社会各界的充分肯定和广泛赞誉,表示中国驻美国使馆会就中国与美南地区友好合作和领事业务作出妥善安排。
股市波动增大,长期向好趋势未变
A股昨日再现大幅调整,上证指数下跌128.34点,失守3200点。前期一路强势的创业板指午后跌幅一度扩大至逾6%,创下近5个多月最大单日跌幅。在市场调整之时,专家认为,A股长期向好的趋势并没有改变。
“多重因素导致市场大跌,其中最主要原因在于近期美方再度掀起了中美的紧张局势。”国泰君安期货股指期货研究员毛磊介绍,约翰·霍普金斯大学的数据显示,美国新冠确诊总数超过400万。鉴于6月10日病例人数是200万,这意味着美国的新冠感染者在六周内增加了一倍。在本周四,因为疫情,特朗普取消原定在佛罗里达州杰克逊维尔举行的共和党全国大会。据了解,疫情以来,特朗普支持率就开始节节败退。特别是2016年送特朗普进入白宫的几个摇摆州,今年因疫情影响,对特朗普的支持度下滑,这是最令特朗普担忧的。6月下旬以来,特朗普在摇摆州的支持率加速下降,特朗普迫切需要新的炒作因素提升人气,转移矛盾焦点。
“但中美大国博弈并不是突发性事件。”毛磊表示,自2018年以来,类似情况其实反复出现多次,市场对中美摩擦消息反映已经逐步钝化,贸易摩擦后期市场的韧性已显著上升。
“整体上,在月中政策降温,3500点上行受阻之后,市场本身处在消化获利盘的阶段。近期受到中美消息的扰动,避险情绪升温,一些恐慌性资金抛售。此外作为聪明钱的北向资金大幅净卖出,也带动抛盘,特别前期涨幅巨大的个股抛压明显。”毛磊介绍说,后期来看,近期中美博弈可能会延续,需要紧跟相关事态的发展。随后在市场回调且情绪扰动平静之后,最终市场关注焦点还是要回到经济基本面和政策走向上。
除了海外扰动因素外,近期国内政策方面也保持中性态度,昨日,中国央行暂停逆回购,当日净回笼2000亿元,规模为五个月来单日最大。全周来看,央行本周逆回购净回笼1700亿元,4977亿MLF和TMLF到期,已提前续作。同时,国内多地还出台了楼市降温政策,促使内外资联手抛售。
据毛磊介绍,上周二,北向资金全天大幅净卖出173.84亿元,创下互联互通机制下历史最大单日净卖出额。超过今年3月份美股暴跌时期的最大值147.26亿元(3月13日数据)。昨日,陆股通再次卖出163.57亿元,接近上周二的历史纪录。本周北向资金净卖出247.51亿元,净卖出额创近18周新高。“从过去陆股通资金流向看,陆股通资金持续流出时期,往往对应着指数出现阶段性回调,例如如2019年5月,2020年2月的情况。”毛磊表示。国内资金方面,科创板限售股解禁成为投资者担忧的扰动因素。据彭博报道,在本周三科创板首批限售股刚刚解禁之后,由于股价涨势喜人,上市公司股东的减持计划也接踵而至。
在毛磊看来,目前值得忧虑的其实是政策面近期的中性甚至偏紧的动作。毛磊表示,此前央行行长、银保监会主席都提到在经济趋稳之后,政策需要适时退出。在前几天的最高领导人与企业家座谈会上,最高领导人表示:“经济发展呈现稳定转好态势”、“情况比预料的要好”。
“A股市场出现较大幅度调整和内外部因素都有关系,市场本身有调整的需求。这轮行情上涨过急涨幅较大,积累了大量获利盘,单边上涨难以持续。但牛市的趋势已经形成,并不会发生太大改变。”毛磊说。
值得注意的是,低估值品种的滞涨,为指数的大幅下行增大了阻力。毛磊认为,过去一个多月来,偏向于周期的板块出现逆袭,前期远远强于大市的信息技术、电信板块跑输,目前看这种风格切换仍在继续。
贵金属迎来“夏日狂欢”?
本周,贵金属板块受到避险情绪推动,延续上行,屡创新高。其中,黄金突破长时间振荡区间后稳健上涨,白银沿上涨趋势加速大涨后有所回调。截止到周五下午收盘,沪金2012合约本周上涨了5.16%,沪银2012合约本周上涨了17.65%。
银万国期货分析师林新杰向期货日报记者表示,本周金银涨幅剧烈,直接的导火索是中美摩擦间的持续升级,此外,美国疫情难以控制、美国实际利率进一步走低、各国大规模的刺激计划以及美元疲软等因素使得黄金突破冲高。
“同时,疫情情的再次爆发也开始影响到经济数据,上周首次申请失业救济人数有所上升并且差于市场预期,市场有一定的担忧情绪,表现在美股本周四大跌,对黄金的避险需求有所增加。”南华期货贵金属分析师薛娜补充表示。而且,近期美国通胀预期有所升温,通胀保值债券在持续上涨,也是利多金银的重要因素之一。全球最大的黄金ETF——SPDR黄金ETF持仓本周持续增加,截止到周四累计增加1.67%。
从中长期来看,林新杰认为黄金的上涨逻辑明确。一方面黄金是少数能够对冲低迷实际利率和全球货币体系风险的资产,另一方面全球风险不断累积和因流动性溢出出现大幅反弹的权益资产间的矛盾背景,避险需求驱使资金持续流入黄金市场,黄金仍处于自身的大周期上涨行情之中。在他看来,暂时需要担心的是多头市场是否已经过于拥挤,但从COMEX投机者持仓上看目前净多头仍低于今年1月的水平,同时SPDR黄金ETF持仓也未到达2013年的峰值水平,因此市场结构暂时未构成太大风险。
“本周的白银的上涨则早于黄金,本质上是跟涨黄金的大周期上行机会,目前黄金已经逼近2011年时的高点,而白银距离2011年的高点上方空间想象力巨大。”林新杰表示,投机情绪以及担心踏空的追涨资金支配了短期市场,白银的盘子较小资金的影响力也更大。此外,金银比价仍处于历史高位区间提供了较好的安全边际,按照当前趋势,可能进一步向波动区间中枢迈进。
而且,近期经济数据的复苏一定程度使得白银工业需求端的预期回暖,尽管工业端需求的复苏跟不上价格上涨的幅度,但本轮白银上行主要由黄金上涨和投资需求所驱动,在黄金中长期上行趋势较为明确的基础上白银不宜看空。“但相较黄金,白银的市场结构可能蕴藏更大的踩踏风险,以全球最大的白银ETF持仓为例,其2010年后的持仓量均维持在10000吨左右的水平,但从今年3月至今已经飙升至17000吨的水平,因此更高的潜在收益之下风险也更高。”林新杰介绍,短期来看金银有可能通过盘整或是回调来消化当前过快的涨幅,但整体的上行趋势还将延续,在市场热情高涨的情况下也不排除继续加速冲高的情况。
“近期需要注意的是,中国关闭美国驻成都总领事馆之后美国的措施,美国在其他方面针对中国的措施等。”薛娜提醒,下周美联储将召开FOMC议息会议,也需要关注美联储对于通胀的态度,若表示为了就业对通胀容忍放宽,则利多金银。此外,美国二季度GDP初值也将在下周公布,若数据大幅好于预期,一般对金银短期利空,若大幅差于预期,一般利多金银。在薛娜看来,黄金当前处于突破长期振荡区间后的上涨趋势行情中,建议中长线投资者多单持有,直到趋势结束信号出现。短线投资者需关注1900美元/盎司的压力位。而白银短期上涨过快涨幅过大,存在回调的风险,建议趋势投资者多单持有,做中短线交易的投资者可适当离场,待白银形成新的形态突破时再入场做多。
供应短缺“点燃”油脂价格
Sppoma数据显示,7月1—15日马来半岛南部棕榈油产量环比6月下滑18.7%,其中单产下降19.51%,出油率增加0.15%。尽管Sppoma数据样本偏少,不能代表马来棕榈油整体产量情况,但从现有数据分析,市场对7月马来产量不敢过分乐观。上周传言近期印尼棕榈油产量大幅下滑,市场人士通过求证,基本证实6—7月印尼部分地区产量下滑明显。上游企业有超卖现象,近期在产地抓紧补货,造成产地价格偏强。马来和印尼的低产预期引发近期油脂市场价格向上突破。
出口方面,上周多家机构分别发布了7月1—15日马来棕榈油出口预估,其中ITS出口预估83.1万吨,AMSPEC出口预估82.9万吨。上述数据与7月1—10日相比,环比降幅有所收窄,主要原因是印度进口回升。分析人士预计7月马来棕榈油出口将在150万—160万吨。
分析人士普遍认为,产量下滑预期、上游企业超卖补货推动了产地棕榈油价格上涨,同时印度进口采购回升支撑了产地出口需求。因此,在产地库存水平偏低、产量不及预期、出口需求有支撑的情况下,国际棕榈油价格出现了明显上涨。
豆油方面,国内大豆压榨量维持高位,上周豆油产量在38万吨的高位水平。目前,国内大豆到港集中,预计油厂近期仍将维持高开机率,豆油供应也会相对宽松。豆油表观消费量37.3万吨,重新回到高位提货水平。全国豆油商业库存增至118.9万吨,较前一周微增0.7万吨。豆油现货成交较前一周明显回升,现货基差坚挺。
菜油方面,进口菜籽压榨量回升。由于市场确认前期采购的欧盟非转基因菜油因质量问题被退货,使得进口菜油供应预期进一步收紧。菜籽与菜油进口受限持续制约国内菜油供应。菜油和其他油品之间的价差继续拉大,菜油消费仅存在刚需。沿海菜油库存小幅累积至19.8万吨,较前一周增加0.8万吨。菜油价格连续大幅上涨后,下游终端采购谨慎,现货成交偏少,油厂和贸易商降价促成交。
棕榈油方面,盘面进口利润倒挂150元/吨左右。绝对利润水平不佳使得进口采购成交仍较为谨慎。上周棕榈油进口到港偏少使得库存进一步下降,全国棕榈油库存下滑至48万吨,较前一周减少2万吨。因豆油、棕榈油之间价差收窄,对棕榈油消费有一定抑制,因此基差明显走弱,棕榈油下游采购成交缩量。
市场人士一致认为,国内三大油脂的低库存与国际油脂进口成本提升,“点燃”油脂市场价格上涨情绪。低库存与低供应的菜油仍将是油脂价格上涨的领头羊。受国际市场影响最大的棕榈油决定了油脂价格整体上涨方向。国内高压榨率对豆油价格有所压制,但收储需求托底改善了豆油商业库存。
原油陷入高位振荡
本周,国际油价整体也保持高位振荡。据东海研究所高级能化分析师李婉莹介绍,从基本面上看,OPEC方面,会议暂未给市场带来太大惊喜。产油国的减产分为三个阶段逐级展开。其中,第一阶段为5—6月,减产规模为970万桶/日,7—12月减产规模则降至770万桶/日,最后一个阶段为2021年1月—2022年4月,减产规模为580万桶/日。“换言之,从8月开始,约20个产油国将会共同执行770万桶/日的减产规模。2020年6月OPEC减产执行率达到109.86%,主要在于沙特超额完成减产任务。”李婉莹表示,另外,会议中也指出,前期未完成减产计划的国家将在未来数月进行补偿,预计整体减产规模或在820万桶/日左右。
当前布伦特与中东油价纷纷突破前期高位,40美金/桶的水平线也基本能够覆盖大部分国家的生产成本。因此,李婉莹认为,在需求前景并不明确的前提下,我们认为后续减产幅度可能会打折扣,但只要疫情无法得到根本控制,为了平衡需求缺口,减产的大方向不会发生改变。
美国方面,根据EIA数据,截至7月17日当周,美国原油库存较前一周增长489万桶;不过美国汽油库存比前一周下降180万桶。对比看来,原油库存比去年同期高20.6%;汽油库存比去年同期高6.1%;馏份油库存比去年同期高30%。产量方面,美国原油日均产量1110万桶。从产业链的角度看,李婉莹认为未来一个月,页岩油公司将逐步进入调整修复期,产量难有进一步下降。从价差角度看,她认为最近裂解价差相对回升,尽管受限于疫情,难以达到2019年旺季水平,但我们预计这也反映出了成品油消费市场的景气度回升。
在李婉莹看来,原油基本面供需情况总体上呈现改善趋势。“资金变动以及价差结构方面,CFTC 持仓显示了当前多头信心有所恢复,另外表明目前油市价差结构将向backwadation改善。”她解释。但是,投资者需要进一步关注中美关系变动情况。她提醒,中方在近日宣布关闭美国驻成都总领事馆,此前美国要求中方关闭中方驻休斯顿总领事馆。叠加国内疫情再次出现反复,市场风险偏好下降,周期类大宗商品价格或将面临回调。综合而言,对近期油价的判断维持中性乐观,在地缘政治局势存在一定不确定性的情况下,建议投资者密切跟踪,轻仓短多参与。
*END*
责任编辑:赵彬 主管:张海强
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